Fx options notional

Negociação de opções cambiais sobre SEFs Neste artigo, analisarei os volumes de negociação de opções de câmbio, conforme relatado para os repositórios de dados de swap dos EUA e os volumes publicados pelas US Swap Execution Facilities. Esta análise destaca o seguinte: Vanilla FX Option médias de volume 24.000 negócios por mês nos maiores 10 pares de moedas EUR / USD é o par mais ativo com até 11.500 negociações ou 600 bilhões nocionais por mês 2015 Volumes são 30 maiores que 2014 Em SEF é 27, enquanto Off SEF é 63 de volume relatado por pessoas dos EUA Barrier Options tem volume de comércio comparável a Vanilla Options, mas uma fração do Tradional nocional é o SEF líder com 34 partes (nos 10 pares) BGC está próximo com 29 partes D2C Os SEFs têm o lt1 do volume Agora nos gráficos, dados e detalhes. Volumes em 2015 Usando o SDRView, podemos analisar os volumes mensais de comércio de 2015 da Vanilla Options para os dez pares de moedas mais negociados. Março de 2015 foi o mês mais alto volume com 33.698 comércios relatados Volume de comércio mensal para os últimos 5 meses é consistentemente cerca de 24.000 negócios por mês Apenas chamadas e coloca são relatados, o que significa Straddles estão sendo relatados como dois comércios EUR / USD é o par mais negociado com 6.500 a 11.500 negócios a cada mês USD / JPY é o próximo mais negociado com 4.000 a 6.000 transações USD / CAD e AUD / USD seguem com 2.000 a 4.500 operações GBP / USD e USD / MXN próximo com 1.500 a 3.000 negociações E o mesmo em termos nocionais brutos. Março de 2015 foi o mais alto, com 1,2 bilhão de gt negociados. Mês recente tem consistentemente médio 775 bilhões Lembre-se que as regras nocionais significam que os volumes reais são um pouco mais altos. ser 10 a 20 mais alto do que os números reportados EUR / USD é o par mais negociado com 260b a 580b nocional bruto por mês USD / JPY é o próximo mais negociado com 135b a 240b bruto nocional Comparando aos Volumes de 2014 Vamos ver como isso se compara ao período correspondente em 2014. Todos os meses em 2015 é superior ao mês correspondente em 2014, alguns muito mais, por exemplo Marcha. O volume nocional bruto é, em média, 30 mais alto em 2015 vs 2014. Um sinal de mais volatilidade cambial que conduz a mais cobertura e especulação Em SEF vs Off SEF E nas transacções SEF vs Off SEF. Novamente para os mesmos 10 pares de moedas. Mostrando que a maioria da negociação é Off SEF. Não é de surpreender, já que não há mandato para negociar opções de câmbio no SEF e não há compensação. De facto Em SEF é em média 27 do total bruta nocional, enquanto o Off SEF é 73. O período correspondente em 2014 tinha 32 Em SEF e 68 Off SEF. Então, 2015 mostra uma queda de 5 em On SEF. Ruído estatístico ou uma tendência causada por um comportamento diferente, por exemplo, mais negociação com cliente em 2015 Opções de barreira Assim como as opções de baunilha, uma quantidade razoável de negociação ocorre em barreiras. A tabela abaixo mostra as contagens de transações em agosto de 2015 para o par de moedas e o tipo de produto. Em alguns pares, AUD, GBP e SGD mais Negociações com barreiras foram negociadas do que Vanilla Only em CAD, MXN e ZAR são as contagens comerciais Barrier muito mais baixas do que Vanilla (NDO é Non Deliverable Option e NDF é Non Deliverable Forward) estão sendo relatados em USD / JPY ou EUR / USD, que são moedas entregáveis) No entanto, em termos conceituais brutos, as barreiras são muito menores do que a Vanilla, como mostra a tabela abaixo. Significa que o tamanho nocional de cada opção de barreira é uma pequena fração do tamanho de uma opção de baunilha. Market Share do SEF Usando o SEFView, podemos observar a participação de mercado de cada SEF para nossos 10 pares de moedas. Primeiro para o período de 1 de janeiro a 31 de agosto de 2015. EUR é de longe o maior BGC e Trads são os líderes GFI e Tullets seguem Reuters mostra algum volume CAD e JPY são os maiores pares seguintes Os mesmos dados, mas como porcentagem. BGC domina no MXN Tradição domina no CAD Tradição está no topo em AUD, GBP, ZAR O BGC está no topo em EUR, CHF, JPY, SGD O GFI é forte em todos os pares O TP está no topo em TRY e forte em todos os pares D2D SEFs dominam os números D2C Os SEFs têm menos de 1 ação E uma visão mensal para procurar por qualquer alteração na ação ao longo do ano. Tradição tem 34 partes, com uma baixa de 30 em maio e agosto BCG tem 29 partes, com uma baixa de 26 em fevereiro e uma alta de 33 em agosto GFI tem 21 partes, com uma baixa de 19 em julho e uma alta de 23 em Mar Tullets tem 15 partes, com uma baixa de 12 em julho e uma alta de 17 em maio Reuters tem 0,6 BBG e 360T lt 0,1 Isso é para participação de mercado. Considerações Finais Há muitos dados interessantes disponíveis em Opções FX. O blog da Todayrsquos acaba de arranhar o serviço. Espero olhar no futuro com mais detalhes. Incluindo Expiryrsquos, Strikes, Preços, Straddles, Freqüência de negócios, hellip Você também pode fazer a si mesmo usando SDRView e SEFView. Mantenha-se informado com nosso boletim informativo GRATUITO, assine aqui. Valor Nocional O que é valor nocional O valor nocional é o valor total de um patrimônio de posições alavancadas. Este termo é comumente usado em mercados de opções, futuros e moedas que empregam o uso de alavancagem, em que uma pequena quantidade de dinheiro investido pode controlar uma grande posição nos mercados. Por exemplo, um contrato futuro de índice SampP 500 obriga o comprador a 250 unidades do índice SampP 500. Se o índice estiver sendo negociado a 1.000, o contrato futuro é semelhante ao investimento de 250.000 (250 x 1.000). Portanto, 250.000 é o valor nocional subjacente ao contrato de futuros. Carregando o jogador. Descontando Valor Nocional O valor nocional é essencialmente quanto de um ativo em particular um investidor possui. É muitas vezes misturado com o valor de mercado, mas há uma distinção clara: o valor nocional e o valor de mercado descrevem o valor de um título. O valor nocional representa o número total de operações a termo, opções, moedas de câmbio e futuros, enquanto o valor de mercado é o preço de um título que pode ser comprado ou vendido no mercado. O valor nocional pode ser visto e usado de cinco maneiras: por meio de swaps de taxa de juros. troca total de retorno. opções de ações, derivativos de câmbio de moeda estrangeira e fundos negociados em bolsa (ETFs). Swaps de taxa de juros Em swaps de taxa de juros, o valor nocional é o valor especificado no qual os pagamentos de juros são baseados. O valor nocional em swaps de taxa de juros é utilizado para calcular o montante de juros devidos para uma classe somente de juros. Swaps de Retorno Total Os swaps de retorno total envolvem uma parte que paga uma taxa flutuante ou fixa multiplicada por um valor nocional mais a redução no valor nocional da propriedade. Isso é trocado por pagamentos por outra parte que paga a valorização do valor nocional da propriedade envolvida. Opções de Ações As ações de ações também envolvem valores nocionais. Em vez do termo nocional, é cunhado como nominal. Por exemplo, o ABC está negociando para 20 com uma opção de compra de 1,50. Uma opção de capital tem 100 ações subjacentes. Um comerciante adquire a opção de 1,50 x 100 150. O valor nocional da opção é 20 x 100 2,000. A compra do contrato de opção de compra de ações potencialmente daria ao trader controle sobre cem ações de ações por 150, em comparação a se ele comprasse as ações diretamente para 2 mil. O valor nocional de um contrato de opções de ações é o valor das ações que é controlado em vez do valor que é detido. Observe que o valor nocional muda conforme o preço da ação sobe ou desce. Troca de Moeda Estrangeira e Derivados em Moeda Estrangeira Os derivativos cambiais, como forwards e opções, têm dois valores nocionais. Como estes envolvem a negociação de duas moedas, ambos recebem valores nocionais separados. Cobertura de moeda estrangeira também envolve ter um valor nocional fixo em moeda estrangeira. Fundos negociados em bolsa Para que os investimentos funcionem como outro fundo com bom desempenho, os fundos negociados em bolsa acompanham e seguem outras posições. Alguns ETFs não compram diretamente as posições. Em vez disso, eles usam derivados como futuros para criar a posição. Os fundos negociados em bolsa inversa têm a característica única de ter um valor nocional diferente diariamente. A razão por trás disso é que o retorno diário combinado é pago fazendo-o reinvestir seus ganhos diários. Preços de Opções de Forex Preços de Preços de Baunilha Preços premiados Sendo um líder de mercado global na negociação de opções de câmbio OTC, o Saxo Bank oferece acesso a liquidez e streaming preços. Os preços das opções do Saxo Bank são mostrados em suas plataformas de negociação como spreads dinâmicos Bid / Ask. As opções bid / ask spreads são de natureza variável e dependem da liquidez e condições. Exemplos de spreads atuais do FX Vanilla Options, atualizados a cada hora estão disponíveis no modelo Spreads Pricing O modelo de precificação que o Saxo Bank aplica para o FX Vanilla Options é baseado em uma superfície de volatilidade implícita para o modelo Black-Scholes. O preço é calculado nos termos Pip da segunda moeda. Expiração até 1 ano. Os spreads são variáveis ​​dependendo da liquidez disponível e das condições do mercado. Os preços são mostrados como spreads dinâmicos de compra / venda. Os spreads cotados do FX Options são para opções de 30 dias no dinheiro. Spreads para outras greves e vencimentos irão variar. Spreads Platinum estão disponíveis para clientes que negociam mais de 25 milhões de EUR por mês em Opções FX. Spreads premium estão disponíveis para clientes que negociam mais de 7 milhões de euros por mês em Opções FX. O Saxo Bank reserva-se o direito de aplicar spreads diferentes para valores nocionais que excedam o padrão de mercado ou para clientes que requerem um nível específico de serviço. Trade Size amp Liquidity A quantia nocional de fluxo máximo é de 25 milhões de unidades de moeda base com um tamanho mínimo de 10.000 em pares de moedas e para metais preciosos de 10 onças (Ouro) e 100 onças (Prata). Os valores nocionais acima do valor máximo de streaming são solicitação de cotação (RFQ). Taxa de ingressos em pequenos negócios Pequenos valores de mercado incorrem em uma taxa mínima de US $ 10 ou equivalente em outra moeda. Um pequeno comércio que atrai uma taxa de Bilhete Mínimo é qualquer negociação abaixo do Limite de Taxa de Bilhete listado abaixo. Opção FX Vanilla Opções de Toque Preços Modelo de Preços Ao Negociar Toque em Opções o titular (comprador) de uma opção (longa) paga um prêmio e possivelmente recebe um pagamento. O vendedor (escritor) de uma opção (curta) recebe o prêmio e, possivelmente, tem que pagar o pagamento. O modelo de precificação usado pelo Saxo Bank é semelhante ao que aplicamos às Opções Vanilla (com base no modelo de Black-Scholes), com o preço sendo expresso como uma porcentagem do pagamento na primeira moeda. Os spreads variam dependendo da liquidez disponível e das condições do mercado. No Commission Quando Trading Touch Options, você paga o Premium (posições longas) ou recebe (posições curtas). Não há outras comissões aplicáveis. O valor de liquidez do amp de tamanho comercial expresso como o pagamento potencial. O valor nocional de fluxo máximo é de 25.000 unidades de moeda base, com um tamanho mínimo de ticket de 100 unidades. O preço é expresso como uma porcentagem do pagamento na primeira moeda, com prazos negociáveis ​​de 1 dia a 12 meses. Os valores nocionais acima do valor máximo de streaming são solicitação de cotação (RFQ). Opções de spread dinâmico Bid / Ask FX estão disponíveis em preços de compra e venda de streaming ao vivo. Os spreads variam dependendo da liquidez disponível e das condições do mercado. Os preços exibidos em sua plataforma de negociação são spreads dinâmicos de compra / venda, cotados como uma porcentagem do possível pagamento, refletindo a expectativa do mercado de que a taxa à vista alcançará (ou não atingirá) o nível de acionador (ou barreira) anterior termo. Preço / Prêmio O preço de uma opção de toque é chamado de prêmio e é expresso como uma porcentagem () do possível pagamento. Por exemplo, para um tamanho nocional de 1.000 e um preço de 10, o Prêmio será de 100 unidades de moeda base e o Pagamento será de 1.000 unidades de moeda base. Para posições longas, você paga o prêmio e, para posições vendidas, recebe o prêmio. Está à procura de um potencial pagamento de 1.000 € se o EURUSD atingir 1.1500 dentro de duas semanas. O preço da Opção One Touch é 20. Você paga 200 euros (EUR 1.000 x 20) pela opção. Se o preço à vista do EURUSD atingir 1,15000 antes de expirar, receberá o pagamento de 1.000 EUR (lucro líquido de EUR 800). Se não atingir o nível de desencadeamento de 1,15000, a sua perda na negociação é o prémio inicial que pagou pela opção (200 EUR). No Saxo Bank, o FX Touch Options pode ser comprado ou vendido. Trading Long (comprando) Ao comprar uma opção, você tem que pagar o prêmio integral em dinheiro. O Prêmio é subtraído do Saldo de Caixa (inicialmente mostrado como Transações não contabilizadas. No final do dia, é subtraído do Saldo de Caixa). O valor atual (positivo) da posição comprada é exibido em posições sem margem e subtraído de Não disponível como garantia de margem. Assim, você não pode usar o valor de Opções de toque para garantia de margem. Ao vender (escrever) uma opção, você precisa ter o dinheiro suficiente para o possível pagamento no caso de um exercício (One Touch) ou expiração (No Touch). O Prêmio é adicionado ao Saldo de Caixa (inicialmente mostrado como Transações não no final do dia é adicionado ao saldo em dinheiro). O valor atual (negativo) da posição vendida é exibido em posições sem margem. Para reservar todo o pagamento potencial, a diferença entre o valor atual e o pagamento potencial é subtraída de Não disponível como garantia de margem. Portanto, toda a sua perda potencial do pagamento da opção não está disponível para garantia de margem. Atualizado em 30 de outubro de 2014