Como Short Stocks usando opções Therersquos uma grande desvantagem para ações comerciais agora que cada homem, mulher e criança tem uma conta de corretagem. Antigamente, você poderia ter praticamente qualquer estoque que quisesse. No entanto, agora que o shorting é tão fácil quanto fazer um jantar na TV, às vezes você pode até não conseguir encontrar ações para emprestar do seu corretor. Acções que são particularmente difíceis de contrair empréstimos podem até vir com uma taxa anexada normalmente expressa como um APR que você deve desembolsar. Se essa TAEG for muito alta, ela pode realmente reduzir os lucros. Irsquove enfrentou este problema várias vezes nos últimos anos. No entanto, existe uma solução e ela pode ser utilizada sem ter que pagar nenhuma taxa. Se você compra pechinchas profundas, você está efetivamente encurtando as ações porque haverá pouco, se é que há, algum prêmio sobre as opções que estão no fundo do dinheiro. Antes de mencionar alguns exemplos, no entanto, quero mencionar os únicos tipos de ações que a Irsquoll considera essa estratégia. Ações que estão claramente caminhando para a falência: Pode demorar um pouco para chegar lá, mas essas são empresas que não têm um modelo de negócio sustentável. Seus dias estão contados, mas pessoas suficientes estão esperando que as ações tenham mais valor do que deveriam. Ações que são insanamente supervalorizadas: deve-se proceder com cautela aqui, porque se for insanamente sobrevalorizado, isso não significa que as quantias possam subir mais. As ações de momentum podem te queimar. O critério aqui é que a ação está sendo negociada em múltiplos muito maiores em relação às possibilidades mais loucas de crescimento. Estoques no que se tornou ldquosunset industriesrdquo: Estes vão demorar um pouco para se desenvolver e pagar, mas eles vão. O estoque de jornais McClatchy (MCI) é um exemplo perfeito. Então, aqui estão alguns exemplos de shorts onde eu não consigo encontrar ações para pedir emprestado, mas eu posso comprar puts. Groupon (GRPN) tem crater desde o seu IPO. Ele já se sentou aos 26 anos agora com sete dólares. Ele negocia com um P / E de 41, mas vejo apenas 10 crescimento de receita daqui para frente. Eu não acho que a empresa tenha um modelo de negócios sustentável. Itrsquos fácil de replicar e tem sido. Tem concorrentes diretos e focados como o LivingSocial. e Google (GOOG) e Amazon (AMZN) entraram no jogo. Eu acho que o Groupon vai afundar, mas não consigo vender o estoque. Neste caso, você não quer pagar um prêmio quando o estoque está tão próximo de zero. Então, você está efetivamente curto o estoque e ainda capaz de sair, vendendo-o para um lucro ou perda a qualquer momento entre agora e vencimento. A Life Partner Holdings (LPHI) já foi líder nos contratos de liquidação da vida. Esta é uma transação em que alguém vende seu valor de seguro de vida com desconto para receber dinheiro no aqui e agora. O comprador basicamente espera que o vendedor morra em um prazo tal que receba um bom retorno do investimento. No entanto, a empresa está sob investigação e ações judiciais de acionistas. O LPHI negocia com 3, e a administração continua distribuindo dividendos massivos que ele pode pagar. Eu posso encontrar ações para curto, mas o outubro 7,50 colocar vai para 4,50. Eu não acredito que a SodaStream (SODA) tenha um modelo sustentável. Eu só não acho que as pessoas vão usar o produto sobre a conveniência e alternativa mais barata de apenas comprar refrigerante na loja. As ações são negociadas a 28 vezes os lucros e não têm fluxo de caixa livre. Ele negocia a 70 e eu canrs acho ações para a short, mas eu posso comprar o outubro de 95 Coloca para 27. Como deste escrito, Lawrence Meyers não detinha uma posição em qualquer um dos valores mobiliários acima mencionados. Ele é presidente da PDL Broker, Inc., que financia financiadores, investimentos estratégicos e aquisições de ativos problemáticos entre firmas de private equity e empresas. Ele também escreveu dois livros e blogs sobre política pública, integridade jornalística, cultura popular e assuntos mundiais. Contate-o em pdlcapital66gmail e siga seus tweets ichabodscranium. Artigo impresso a partir da InvestorPlace Media, investorplace / 2013/06 / como-a-stock-short-stock-options /. copy2016 InvestorPlace Media, LLCCurta venda vs. compra de uma opção de venda: como os payoffs diferem? Uma política monetária não convencional na qual um banco central compra ativos financeiros do setor privado para reduzir os juros. A taxa de juros pela qual uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve para outra instituição depositária. Uma carteira de títulos de renda fixa em que cada título possui uma data de vencimento significativamente diferente. O propósito de. A data de vencimento de vários futuros sobre índices de ações, opções de índices de ações, opções de ações e futuros de ações individuais. Todo o estoque. Um tipo de apólice de seguro em que o segurado paga uma quantia específica de despesas reembolsáveis para serviços de saúde como. Ações e políticas do governo que restringem ou restringem o comércio internacional, muitas vezes feitas com a intenção de proteger o local. Opções do Pólo: A Melhor Maneira de Ações de Baixa Porte 26 de junho de 2009, 4:38 am EST Por Jon Lewis. Contribuinte Os vendedores de short tendem a ter um monte de má imprensa e muita culpa quando as ações caem. Um tempo atrás, um editorial em Kiplingerrsquos que me chamou a atenção falou sobre as armadilhas das vendas a descoberto, concentrando-se principalmente nas dificuldades de encontrar as ações certas a descoberto. A linha inferior, o artigo reivindicado, é que as probabilidades são empilhadas contra você. Bem, OK, as ações subiram, em média, ao longo do tempo, apesar da última década. (Você sabia que o SampP 500 está no mesmo nível do final de 1997)? E sim, você pode encontrar fundos de baixa qualidade que foram mal feitos ao longo do tempo. Nenhum argumento aí. Mas crsquomon, letrsquos seja justo. A menos que sua estratégia seja comprar um fundo de índice de mercado mais amplo (ou ETF) e sair por 10 ou 20 anos, por que você descartaria uma estratégia que tenha méritos? O mercado sobe e desce. Por que não aproveitar o ldquodownrdquo Mas eu não quero discutir os méritos ou as armadilhas da venda a descoberto e se você deve fazê-lo. Em vez disso, quero me concentrar na melhor maneira de reduzir estoques. As armadilhas do short-stock a stock A forma tradicional de shorting envolve a tomada de ações do seu corretor e a venda no mercado aberto. Claramente, você quer que o valor do estoque diminua, assim você pode comprar as ações de volta a um preço menor. Seu lucro é simplesmente o preço vendido menos o preço adquirido muito simples. Mas o que acontece se o estoque sobe de preço Suas perdas começam a subir e a subir. Na verdade, sua perda é teoricamente ilimitada, porque não há limite para o preço de uma ação viajar. Portanto, sua perda é limitada apenas quando você compra as ações no mercado aberto. Outro problema com o shorting é que não há garantia de que o estoque estará disponível em seu estoque de brokerrsquos. Portanto, suas escolhas em curto podem ser limitadas. Saiba mais sobre os problemas com ações a descoberto. As vantagens das opções de venda A alternativa ao curto é comprar uma opção de venda. A put dá-lhe o direito, mas não a obrigação, de vender as ações subjacentes ao preço de exercício ou antes da expiração. A compra de uma opção de venda permite que você alugue o movimento descendente de preço de uma ação. Se uma ação tem o preço de 50 e você compra 50 put, você tem o direito de vender 100 ações (você já possui as ações ou as compra ao preço de mercado) das ações a um preço de 50 por ação, não importa quão baixo é o preço de mercado. Se a ação cair para 40, você poderá comprar 100 ações por 4.000 e vendê-las por 5.000 usando sua opção de venda. Thatrsquos uma maneira de obter um ganho. A outra maneira é vender sua opção de venda para obter lucro. Se você comprar 50 strike para 2 (200 por contrato) e a ação cair para 45 na expiração da opção, seu put valerá a pena 5 (500 por contrato). Thatrsquos um lucro de 150 no seu investimento inicial. Compare isso com um estoque a 50. Se o preço cair para 45, você fará 5 por ação para um retorno de 10. Isso indica uma das principais vantagens da alavancagem de opções, ou mais, para o investimento. A outra vantagem principal de comprar um put é que o seu coloca menos dinheiro em risco. Descartar 100 ações de uma ação a 50 exige uma conta de margem e um investimento de 5.000. Mas comprar um put pode exigir apenas algumas centenas de dólares. E o máximo que você pode perder é limitado ao prêmio pago pela opção. Naturalmente, a vida da opção é limitada, enquanto a venda a descoberto não tem vida definida. No entanto, o proprietário do estoque (lembre-se que você emprestou o estoque de alguém) pode chamar suas ações de volta a qualquer momento (embora isso raramente aconteça). Por outro lado, como proprietário de uma venda, você controla quando a venda é vendida ou exercida. Além disso, você está pagando um prêmio de tempo para o put e, assim, a opção sofrerá com a erosão do tempo, de tal forma que o valor do tempo é 0 no vencimento. Portanto, o seu jogador precisa que o estoque subjacente caia para ver um ganho. Outra vantagem dos puts é que eles são freqüentemente permitidos em contas de aposentadoria, enquanto que shorting não é. Além disso, se você tiver uma ação a descoberto, você será obrigado a pagar o dividendo à pessoa ou entidade que lhe emprestou a ação. Colocar os compradores não pagam tal dividendo. A linha inferior é que comprar um put representa uma maneira muito mais simples de apostar em um movimento de baixa do estoque. Você evita o incômodo de encontrar as ações, criar uma conta de margem e acumular muito dinheiro. O custo de venda é baixo, você pode comprar e vender a qualquer momento, e eles estão disponíveis gratuitamente e geralmente são muito líquidos. Irsquom certamente não defende que você corre e compra um monte de puts. Apostar no lado negativo não é fácil, como o seu constantemente lutando contra o viés de mercado. Mas se você quiser se beneficiar de um movimento de baixa, comprar um put é geralmente a sua melhor aposta. E se você quiser alguma ajuda selecionando os melhores, não deixe de conferir Como escolher a opção de venda correta. Jon Lewis é o co-editor do serviço de negociação The Winning Edge, projetado para ajudá-lo a fazer lucros com opções em torno de lucros corporativos e outros eventos do mercado. Para mais informações sobre Jon, leia sua biografia aqui.
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